19 марта состоялась встреча менеджмента Мостотреста с широким кругом инвесторов, в рамках которой компания подробно изложила видение текущей конъюнктуры дорожно-строительного сектора, а также собственные планы и перспективы развития. Менеджмент подтвердил стремление Мостотреста сохранять курс на повышение информационной прозрачности, а также отметил намерение компании совершить ряд крупных профильных поглощений уже до конца 2010 года.

По результатам оценки DCF мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» обыкновенные акции Мостотреста с 12-месячной целевой ценой $1423, и потенциалом роста 67%. 

В преддверии официального объявления коэффициентов обмена акций МРК на обыкновенные акции Ростелекома мы провели собственный анализ, результатом которого стал наш прогноз цен, на основе которых будут определяться коэффициенты конвертации. Сравнение расчетных цен с текущими рыночными котировками позволило нам оценить потенциальную доходность инвестиций в акции МРК и Ростелекома.

В качестве основных предпосылок, использованных нами в рамках настоящего исследования, мы выделяем следующие:

Мы начинаем аналитическое покрытие акций ОАО «Мосэнерго» (ТГК-3). Проведя анализ перспектив развития компании, мы считаем, что акции Мосэнерго имеют значительный потенциал роста. В качестве основных фундаментальных драйверов роста мы отмечаем: высокую эффективность станций, выгодное территориальное расположение и отсутствие инвестиционных обязательств перед государством.

Мы выделяем следующие драйверы и риски, влияющие на стоимость акций Мосэнерго:

- ... Читать дальше »

По итогам пересмотра оценок сталелитейных компаний мы повышаем рекомендации по акциям ММК и Северстали до «Покупать». Рекомендация для НЛМК была снижена до «Держать». По нашим оценкам, позитивные изменения отраслевой конъюнктуры, которые позволят российским сталепроизводителям увеличить загрузку мощностей и принципиально улучшить финансовые результаты в 2010 году, еще не в полной мере учтены в рыночных котировках.

Мы повышаем прогнозы производства и цен для российских стальных компаний. В условиях достаточно быстрого восстановления глобального спроса на стальную продукцию, мы повышаем прогнозы производства для анализируемых нами комп ... Читать дальше »